Inhemsk OLED-skärm parti till high-end marknaden, produktionslinje investeringar på mer än biljoner

Efter nästan två år har Huawei uppdaterat Mate-serien med nya flaggskeppsmodeller. Enligt nyheter från leveranskedjan kan Huawei Mate50-serien av inhemska tillbehör, förutom den mest centrala processorn, stå för mer än 60%. När det gäller OLED-skärmar fortsätter BOE att leverera till Huawei, och Vixen är första gången den dyker upp i listan över leverantörer för Mate-serien.

Även om de flesta av de avancerade modellerna av andra märken fortfarande använder Samsung-skärmen, men den inhemska OLED-skärmen har påskyndat penetrationen av den avancerade marknaden. Samtidigt, som en avancerad maskin standard OLED-skärm började också utstråla tusen yuan maskin marknaden, och framstå som en ledare.

Reportern lärde sig i en intervju, den inhemska OLED-industrin när det gäller teknik och koreanska tillverkare är inte mycket skillnad, vissa parametrar och ännu bättre; branschens nuvarande höjdpunkter är främst inriktade på teknisk innovation, såsom hög uppdateringsfrekvens, vikbar skärm och pixlarrangemang. De vanliga tillverkarna när det gäller att påskynda penetrationen av OLED till mobiltelefoner, smart wear-fält, men också har IT (surfplatta, notebook), bil, etc. som en potentiell målmarknad, branschen förväntar sig att OLED kommer att vara först inom IT-området att få ett genombrott.

Full penetration av mobiltelefonmarknaden

Sedan Mate9-serien, Huawei Mate-seriens flaggskepp minskar gradvis beroendet av Samsung OLED-skärm, vid den tiden är Kinas flexibla OLED-industri i sin linda, det mesta av den inhemska produktionslinjen är fortfarande i byggperioden, BOE med layouten av tidigaste investeringen i de två produktionslinjerna vann den första beställningen av Huawei OLED-skärmlokalisering. Ett annat stort flaggskepp P-serien är i P50-serien i hela linjen med BOE OLED-skärm, innan P40-serien eller LG, BOE och Samsung blandas. Dessutom började Huaweis hopfällbara skärmtelefon Mate X2 som släpptes förra året också överge Samsung-skärmen, BOE blev den enda skärmleverantören av den hopfällbara skärmtelefonen.

Det är ingen överraskning att Visionox gick in i Huaweis avancerade leveranskedja. Innan Huawei släppte P50-serien förra året kom det rapporter om att serien skulle levereras med OLED-skärmar av BOE och Visionox; även om rapporterna inte var helt korrekta, levererade Visionox P50 Pocket-modellen som släpptes av Huawei i slutet av förra året. Från Huaweis serie av drag minskar det sitt beroende av koreanska tillverkare för OLED-skärmar, stödjer inhemska leverantörer och främjar diversifiering av leverantörer.

Påskynda importen av inhemska OLED-mobiltillverkare är inte begränsade till Huawei, släpptes i slutet av förra året Xiaomi 12 av TCL Technologys Huaxing fotoelektriska exklusiva utbud av OLED-skärm; Årets release av Redmi K50 Supreme Edition använder också OLED-skärm, från Huaxing fotoelektrisk och djup Tianma-tillförsel. Dessutom har det nyligen kommit nyheter om att Visionox har gått in i OPPOs leveranskedja och fått en stor mängd beställningar.

Data från CINNO Research senioranalytiker Liu Yushi visar att under det första halvåret, den globala AMOLED smartphone panel leveranser, stod två koreanska företag för 76,5%, inhemska tillverkares leveranser stod för 23,5%, jämfört med 19,7% under första halvåret 2021, en ökning med 3,9 procentenheter, andelen mer än två procent, och gradvis och stadigt klättring.

Vicepresident Xu Fengying på Wearnes sa i en intervju att företaget gick in på high-end-marknaden tidigt och har tidigare levererat flaggskepp och hopfällbara telefoner till varumärkeskunder, inklusive det exklusiva flaggskeppet Magic4 of Glory och den hopfällbara telefonen MagicV, etc. nuvarande andel på high-end-marknaden ökar snabbt, främst på grund av företagets innovativa teknologi och frigörandet av high-end produktionskapacitet.

"Att stå fast på high-end-marknaden bidrar till Wearnes fortsatta konsolidering av leveransrelationer med kärnvarumärkeskunder, vilket gör det möjligt för företagets produkter att få en större andel av beställningarna av produkter från huvudmärkeskunder, och därigenom öka utbudsandelen av viktiga varumärkeskunder och bildar en positiv cykel för att utveckla fler varumärkeskunder och ta fler marknadsandelar i framtiden, samt för att snabbare öka intäktsskala och bruttovinst, säger Xu Fengying.

Enligt Xu Fengyings observation, på high-end-marknaden domineras OLED-skärmen fortfarande av Samsung, men den inhemska skärmen påskyndar genombrottet, särskilt Huawei och ära i importen av inhemsk skärm är relativt mer positiv, relaterade produkter välkomnas också av marknaden, förväntas bli fler varumärke terminaler under nästa år, high-end produkter utrustade med inhemska OLED-skärm.

Den senaste situationen visar att inte bara high-end-marknaden, OLED har börjat penetrera marknaden för tusendollarsmaskiner. Dessa inkluderar OPPO K9 och Redmi Note 11 Pro, som använder Samsung-skärmar, och Honor X40, som är utrustad med Vixenor-skärmar.

TrendForce Tibco-analytikern Zhou Shibo tror att nyckeln till denna förändring beror på den kontinuerliga ackumuleringen av teknik och det faktum att OLED:s pris/prestanda-förhållande har varit mycket bättre än för några år sedan. "Driven av utbudssidan har fler tillverkare gått in i OLED-tillverkning och -utveckling, och den ständiga optimeringen av avkastningen har lett till en betydande minskning av tillverkningskostnaderna, tillsammans med den successiva lanseringen av produktionskapacitet, som gradvis blivit huvudfåran i marknaden och få erkännande från varumärken."

Liu Yushi sa, OLED kostnadsminskning och expansion till lågprismarknaden och andra applikationer är en oundviklig trend, för terminaltillverkare är kärnan i de tusen yuan orgelnoten kostnaden, så länge kostnaden för OLED är rimlig kan vara antagen; en annan analytiker bedömde att bärande av OLED avsevärt kan förbättra skärmupplevelsen för de tusen yuan modellerna, kan driva en omgång av skärmbytestrenden.

En paneltillverkare sa till reportrar, det är på grund av förekomsten av inhemska OLED-skärm, terminaltillverkare i skärmen för att ha fler valmöjligheter, kommer inte längre att vara "fast hals" dilemma, och kan till och med förverkliga anpassningen av skärmen, i olika kvaliteter eller samma kvalitet på olika terminaler med olika egenskaper hos skärmen, för att återspegla terminalprodukternas innovativa personlighet för att möta användarnas olika behov.

Dra den lokala försörjningskedjan

OLED-skärmen har i princip monopoliserats av koreanska tillverkare, mobiltelefontillverkare för att påskynda importen av inhemska OLED-skärm innebär att branschens mönster förändras. I synnerhet har antalet nya inhemska investeringar i OLED-produktionslinje överskridit det i Sydkorea, enligt Omdias prognos, om man bara tittar på de tillkännagivna projekten, år 2026 förväntas Kinas produktionskapacitet för OLED-paneler stå för 49,04%, och den koreanska OLED-paneltillverkare på lika villkor.

Från hela industrikedjan är OLED indelad i tre delar: uppströms för utrustningstillverkning, materialtillverkning och montering av delar, mittströms för OLED-paneltillverkning, modulmontering och nedströms för bildskärmsterminaler och andra applikationer. Uppgifterna från Visionox visar att det inhemska OLED-modulsegmentet har uppnått mer än 90 % lokalisering, och detta förhållande ökar fortfarande.

Zhou Shibo berättade för reportrar att OLED-relaterade råmaterial, såsom OLED-fokus på ljusavgivande material, ångavsättningsutrustning och finmetallmaskversion, såväl som den vikbara OLED-enheten måste skydda glaset, även om det har uppnått partiell lokalisering men fortfarande behöver att fortsätta främja. Det rapporteras att skillnaderna i nyckelmaterial så småningom kommer att återspeglas i prestanda och tillförlitlighet för varje OLED-produkt.

Group Intelligence Consulting Vice President och chefsanalytiker Chen Jun sade till reportrar, på grund av den sena starten av den inhemska OLED-displayindustrin, är den nuvarande OLED-uppströms kärnproduktionsutrustning och materiallokaliseringshastighet fortfarande låg, på kort och medellång sikt domineras fortfarande av Japan, Sydkorea, USA, Europa och andra utländska företag, utrustning och material baserad på utvecklingen av relativt svårt, lång cykel, och utländska har fortfarande ett stort gap.

Wright photoelectric är de tidigaste inhemska OLED-paneltillverkarna att komma in i försörjningskedjan och uppnå importersättning av OLED-terminalmaterialtillverkare. Företagssekreterare Pan Xiangting sa till reportrar att tillverkare av OLED-terminalmaterial måste klara kundens strikta leverantörskvalifikationscertifiering, inklusive företagets kvalifikationsgranskning och fabriksrevision, produktpatentgranskning och flera omgångar av testverifiering, verifiering genom bildandet av stabil massproduktion men också genom provet, litet test, pilot, liten batch leverans, batch leverans fem steg.

Pan Xiangting infördes, är patentbarriären nyckelfaktorn som begränsar de inhemska OLED-materialföretagen till terminalmaterialets expansion, det finns bara ett fåtal inhemska företag bryta igenom patentblockaden för att uppnå massproduktion. För närvarande utvecklas OLED-paneler snabbt, och inhemska OLED-paneltillverkare har en mer akut efterfrågan på inhemska terminalmaterial på grund av säkerheten i materialförsörjningskedjan och omfattande övervägande av kostnader.

Det rapporteras att Wright Optoelectronics Red Prime-material och HTL-material har uppnått importsubstitution, företaget är också exklusiv leverantör av BOE Red Prime-material.

AOLED har tillhandahållit organiskt ljusavgivande material till Wearnes, Huaxing Optoelectronics, BOE och andra företag; Inhemska paneltillverkare har lagt bud på upphandling av 6:e generationens AMOLED linjär förångningskälla från AOLED, Sydkorea YAS, Japan Aifaike, Sydkorea SNU, etc., AOLED är det enda inhemska företaget.

Lokaliseringen av OLED-industrikedjan beror också på samarbetet mellan uppströms- och nedströmstillverkare. Xu Fengying sa till reportrar att inför den mycket instabila globala miljön kommer företaget att stärka samarbetet och riskkontrollen i försörjningskedjan, etablera ett stabilt och bra samarbete med leverantörer och sedan odla ett risktåligt samhälle för att minska produktionskostnaderna och säkerställa en stabil produktion.

Det har rapporterats att Visionox och flexibla kretskort (FPC) företag att gemensamt utveckla, så att flerskiktskortet design till ett dubbelskiktskort design, minskade kostnaden avsevärt; och PI företag att utföra teknisk forskning av flexibelt PI substrat material, material massproduktion process utveckling, panel produktionslinje import verifiering; uppgraderade också det nya VM6-materialsystemet, vilket är första gången de inhemska paneltillverkarna avslöjar sitt eget materialsystem.

Produktionslinjeinvesteringar på mer än en biljon

"Jämfört med främmande länder, den inhemska flexibla AMOLED-produktionslinjekonstruktionen överlag sent, huvudproduktionslinjen är fortfarande i massproduktion efter uppgraderingsstadiet för skördehastigheten och konstruktion och produktion i det tidiga skedet, är den totala produktionslinjens skördehastighet fortfarande i kontinuerlig förbättring." En paneltillverkare berättade för reportrar att även om den inhemska OLED-produktionslinjen ännu inte har nått break-even, men industrimönstret accelererar koncentrationen, delar BOE, Wearnes och andra paneltillverkare i den accelererade expansionen.

Ta BOE som ett exempel, företaget har tre OLED produktionslinjer, enligt företagets uttalande i forskningen, innebär AMOLED verksamhet ny teknik, kundcertifiering, etc., behöver fortfarande en period av investeringar, är företaget fortfarande fokuserat på att förbättra produkt, teknisk kapacitet, för att uppnå det verkliga värdet av produkten.

BOE regelbundna rapporter avslöjade inte separat OLED-verksamheten, men branschen anser att möjligheten till lönsamhet inte är stor, främst på grund av att företagets OLED-skärmsändningar, högre lönsamhet för avancerade modeller stod för en relativt låg och något lägre lönsamhet av low-end modeller stod för en relativt hög, samtidigt, BOE i low-end marknaden för att möta priskonkurrensen från andra OLED-skärm fabrik.

Visionox har för närvarande en OLED-produktionslinje i Gu'an, Kunshan, och en andel i Hefei Visionox, genom den nya produktionslinjen till solida faktorer, första halvåret i år har Visionox nettovinstförlust utökats. Huaxing fotoelektriska och djupa Tianmas OLED produktionslinje står inför liknande problem, fraktkunder koncentrerade till ett fåtal tillverkare som hirs, också inför trycket mellan tillverkare, vill vinst är inte lätt.

"Panelindustrin har en lång cykel, kapitalintensiva och teknikintensiva egenskaper, på grund av branschens lagar, investeringar i produktionslinjeförutrustning, anläggningskonstruktion och andra investeringskostnader för anläggningstillgångar är stora, den årliga genomsnittliga avskrivningen och amorteringen och andra fasta kostnader förblir höga, vilket allvarligt pressar vinstmarginalerna, är det svårt att uppnå lönsamhet." De ovan nämnda paneltillverkarna sa att dessa amorteringskostnader inte orsakar aktuella kontantkostnader, så den dagliga produktionen och driften ger inte heller tryck och påverkan.

Genom några siffror kan initialt kognitiva OLED produktionslinje av kapitalintensiva fastigheter, Hefei Wearnes och Noble 6: e generationens AMOLED produktionslinje total investering på 44 miljarder yuan, design kapacitet på 30K / månad; BOE Chengdu 6:e generationens AMOLED produktionslinje total investering på 46,5 miljarder yuan, Chongqing, Mianyangs två AMOLED produktionslinje totala investeringen är också nära 100 miljarder yuan.

Enligt Xu Fengying, OLED-panelindustrin i det tidiga utvecklingsstadiet tillhör det teknikledda stadiet, slutprodukter runt skärmens form av innovation, visningseffekt samtidigt som de ständigt optimeras, därför bör panelföretagen uppmärksamma teknisk innovation, och ständigt stärka produktionslinjens operativa kapacitet, främja försörjningskedjan systeminnovation för att minska kostnaderna, förbättra produktionslinjens avkastningsnivå och massproduktion leveranskapacitet, för att kunna skapa kostnadseffektiva produkter, tillgång till huvudet kundens förtroende och gunst.

"Panelindustrin i produktionslinjen med skala effektivitet, kapacitet frigöra mer, råvaror och andra kostnader är lägre, kommer företagets intäkter och lönsamhet och andra indikatorer att förbättras avsevärt." Xu Fengying förklarade vidare att den framtida förbättringen av bruttovinsten kommer att komma från skalfördelar och industriell synergi, särskilt efter att ha uppnått en relativt ihållande hög skördehastighet, kommer produktionslinjens skalfördelar gradvis att dyka upp, kostnaderna och utgifterna kommer att vara mer rimliga och effektiv delning.

Chen Jun tror att, med hänsyn till avskrivningar, efterfrågan på marknaden och andra fluktuationer, OLED produktionslinje vill uppnå lönsamhet på kort sikt eller till och med 5 år är relativt låg, det verkliga värdet av OLED produktionslinje investeringar är uppströms råvaror, utrustning och perifera industrikedjan produkter, teknik för att spela en drivande effekt, helt enkelt enligt lönsamheten för att bedöma värdet av OLED produktionslinje är för begränsad och avsaknaden av dolda värdet av utförandet.

Enligt statistiken har Kinas nya och föreslagna OLED-produktionslinje nått mer än 20, med en total investering på mer än en biljon yuan, vilket också direkt ledde till expansionsplanerna för inhemska stödjande tillverkare. Till exempel, Wright Optoelectronics nuvarande OLED terminal material kapacitet på 3 ton / år, ytterligare 1 ton kapacitet reserver, är företaget att främja OLED terminal material forskning och utveckling och industrialisering projektplanering kapacitet på 15 ton / år. OLED har också totalt 15 ton ljusavgivande material planering kapacitet, Changchun, Shanghai anläggning planering kapacitet på 5 ton, 10 ton.

En medlem av investeringsvärlden sa till reportrar att det för kapitalmarknaden rekommenderas att använda EBITDA (vinst före skatter, räntor, avskrivningar och amorteringar) på OLED-branschens värdering, vilket också bättre återspeglar OLED-företagens verksamhet, vilket återspeglar verkliga värdet av företagets långa cykel. "Många utländska tillgångstunga industrier använder EBITDA för värdering, och eftersom många inhemska bildskärmsföretag har LCD-affärer och har passerat prestationsförluststadiet i det tidiga skedet av industriell utveckling och uppnått lönsamhet, är marknaden fortfarande van vid att använda vinst och förlust för att mäta företagsvärde Så länge företagets kassaflöde är stabilt och företagets intäktsskalan fortfarande växer, har det ett bra investeringsvärde. Därför kan EBITDA till OLED-företagsvärdering analysera företagens investeringsvärde.

Expanderar till IT- och fordonsmarknaderna

Tidigare i år satte BOE upp ett mål på 100 miljoner stycken skickade 2022 för sin OLED-verksamhet, men från BOE:s senaste uttalande har företaget justerat sitt OLED-leveransmål till 80 miljoner stycken. Även om fler och fler inhemska OLED-tillverkare importerar produkter till avancerade mobiltelefonmodeller, och täckningen förbättras, har nedgången i smartphoneboomen uppenbarligen påverkat paneltillverkarna.

"I år och nästa två år, av den allmänna ekonomiska miljön, kommer mobiltelefonmarknaden sannolikt att fortsätta nedgången, kommer den övergripande strategin för mobiltelefontillverkarna gradvis konservativ." Chen Jun berättade för reportrar, kostnaden och avancerade genombrott teknik blir den största efterfrågan från mobiltelefontillverkare i detta skede, har low-end flexibel OLED-panel bildat en mer uppenbar inverkan på den stela OLED-panelen.

Om det finns någon ljuspunkt på mobiltelefonmarknaden kan vikbar skärm vara en av få. Zhou Shibo påpekade att teknikuppgraderingen har utlöst en omfördelning av OLED-paneltillverkarnas produktionskapacitet, särskilt stel OLED kommer att börja övergå från mobiltelefoner till IT för att minska kapaciteten, och flexibel OLED kommer att fokusera på den vikbara marknaden. "Penetrationen av vikbara mobiltelefoner förväntas nå 1,1 % 2022, drivet av förbättrade specifikationer och mer konkurrenskraftiga priser, penetrationsgraden förväntas nå 2,5 % 2024, vilket kommer att ha möjlighet att förse marknaden med en ny våg av byte trend."

Enligt Chen Juns uppfattning, på kort sikt, mobiltelefoner, är smart wear fortfarande den huvudsakliga operativa positionen för inhemska OLED-tillverkare, samtidigt kommer att utöka OLED i kategorin nedströms applikationsscenarier att bli den huvudsakliga affärsstrategin för panelfabriken i framtiden. Reportern noterade att OLED-tillverkare i grunden kommer att vara IT (surfplatta, bärbara datorer, etc.) och bil som en viktig ny målmarknad.

Pan Xiangting sade till reportrar, för närvarande, smarta telefoner är de viktigaste tillämpningsområdena för OLED-paneler, med förbättring av teknik och kostnad ner, OLED-skärm från high-end maskin gradvis till mitten och low-end modeller penetration, och i plattskärm, TV, bilskärm, AR / VR, smarta bärbara enheter och andra applikationer, dessa områden av penetration är fortfarande relativt låg, framtiden för OLED på terminalelektronikmarknaden finns det fortfarande mycket tillväxtutrymme.

Under det första halvåret av detta år, djup Tianmas bil display affärsintäkter tillväxt på mer än 20%, sade företaget i forskningen, med AMOLED industrikedjan och den övergripande mognad av tekniken, tillsammans med framtida skala tillämpning av mer konkurrenskraftiga priserna kommer penetrationen av bilfältet gradvis att öka.

Om bilapplikationen sa Pan Xiangting, OLED-svarshastighet, starkt motstånd mot starka utomhusljusstörningar, bred betraktningsvinkel, som bidrar till säker körning; samtidigt tål ett brett spektrum av temperaturområden, kan anpassa sig till de flesta miljökrav för utomhuskörning; OLED kan också uppnå utmärkt bildkvalitet, kan göras till en böjd skärm, vilket ger bättre visuell upplevelse.

Enligt Visionox bedömning kommer medelstora OLED:er att penetrera plattskärms-, notebook- och bilfälten i sin tur, med platta och bärbara datorer som accelererar. För närvarande har flera terminaltillverkare lanserat mellanstora OLED-produkter, och företaget tror att framtida skärminnovationslösningar inom tablet- och notebook-området främst kommer att fokusera på OLED.

Zhou Shibo tror att i år och nästa två år, är OLED-industrin värd uppmärksamhet förändringar en är den vikbara skärmen mobiltelefon gradvis kommer att utöka marknadsandelen, genom kontinuerlig ackumulering av teknik, pris, mobiltelefon vikt och funktionell konfiguration kommer att uppnå bästa balansen; den andra är om Apple kan följa planen 2024 att lansera iPad- och Macbook-produkterna med OLED-paneler efter varandra. "Även om det är beroende av den stora generationen av utrustning och materialeffektivitet av den långsamma utvecklingen av faktorer som effekterna av de senaste två årens OLED-panel i utvecklingen av medelstora IT-produkter kommer fortfarande att gå långsamt framåt."

Som Zhou Shibo sa, OLED kan snabbt tränga igenom inom IT-området, till viss del beror på Apples framsteg. Branschen förväntar sig att Apples tre extremt viktiga produktlinjer, iPad, MacBook och iMac, gradvis kommer att anta OLED-skärmar i framtiden och betrakta dem som riktmärken.

Chen Jun påpekade att ökningen av OLED-penetrationen i andra områden främst begränsas av höga kostnader och höga priser. Han tillhandahöll prognosdata visar att under 2022, den globala OLED-panelen inom området för fordonsdisplaytransporter penetrationshastighet på cirka 0,3%, förväntas till 2026 penetrationshastigheten förväntas öka till 2%, beroende på kostnadspriset och andra faktorer , penetrationshastigheten för OLED inom bilindustrin är fortfarande relativt låg.

Deep Tianma sa att tillämpningen av AMOLED-teknik inom området för fordonsdisplay fortfarande står inför testet av stabilitet och livslängd i fordonsklass, och industrin fortsätter att öka investeringarna i relaterade teknologier och program för att förbättra och förbättra, vilket kräver en viss tid att lösa. Wearnes nämnde den längre valideringscykeln för fordonsprodukter.

"Under den senaste förbättringen av OLED-tekniken och materialoptimeringen, bör tillförlitligheten som krävs för fordon och den energibesparingseffektivitet som krävs för bärbara datorer gradvis passera verifieringen, tillsammans med förberedelserna av stora generationsfabriker för att starta en efter en, och stöd av kända märkesfabriker, uppskattas det att efter 2024 kommer penetrationshastigheten för IT och fordon att få ett betydande genombrott." Zhou Shibo sa.